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基金入门

 

问:什么是基金(证券投资基金)?

答:证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

问:什么是开放式基金?

答:开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金份额总规模不固定,视投资者的需求,可向投资者出售基金份额,并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。

问:什么是封闭式基金?

答:封闭基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金。基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。封闭式基金属于信托基金,是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的基金品种。

问:开放式基金与封闭式基金有何区别?

答:1)基金规模的可变性不同。

开放式基金发行的基金单位是可赎回的,而且投资者可随时申购基金单位,所以基金的规模不固定;封闭式基金规模是固定不变的。

2)基金单位的交易价格不同。

开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础,不会出现折价现象;封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响,价格波动较大。

3)基金单位的买卖途径不同。

开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金,手续费较低,且收益不需征收所得税;封闭式基金的买卖类似于股票交易,可在证券市场买卖,需要缴手续费和证券交易税。一般而言,费用高于开放式基金。

4)投资策略不同。

开放式基金必须保留一部分基金,以便应付投资者随时赎回,管理要求要对较高;而封闭式基金不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,没有对资金的流动性管理要求。

5)所要求的市场条件不同。

开放式基金的灵活性较大,资金规模伸缩比较容易,所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场;而封闭式基金正好相反,适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。

问:什么是私募基金?

答:私募基金是相对与公募基金而言的,私募基金是指非公开宣传的,私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。而公募基金是指受我国政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。

问:公募基金的种类有哪些?

答:公募基金一般分为:指数型、股票型、债券型、混合型、货币市场基金、QDII。

指数型基金:仅投资标的指数的成份股,对指数进行复制;

股票型基金:股票投资的比例占基金资产60%以上;

债券型基金:债券投资比例占基金资产80%以上;

混合型基金:投资于股票、债券和货币市场工具,但是投资股票和债券的比例又不满足股票型基金和债券型基金要求。

货币市场基金:全部资产都投资在各类短期货币市场上的基金

问:各类基金的风险如何?

问:什么是ETF(交易型开放式指数基金)?

答:ETF即Exchange Traded Funds,是一种跟踪某一市场指数,并在交易所上市交易的开放式基金。投资者既可以再交易所二级市场买卖,也可以进行申购、赎回。它申购是用一揽子股票换取ETF份额,赎回则是换回一揽子股票而不是现金。

问:什么是ETF联接基金?

答:由于ETF基金必须通过证券公司购买,一些基金公司为了拓宽ETF的销售渠道,开发了ETF联接基金,ETF联接基金实质上是开放式基金的一种,其认购申购赎回方式、渠道等与普通的开放式基金完全一样,其特点在于,普通开放式基金和ETF的投资标的均为股票、固定收益类等资产,而ETF联接基金的绝大多数投资标的就是其标的ETF基金(一般以不低于90%的仓位投资于该标的ETF基金),此类基金亦称为“影子基金”、“复制基金”。

问:什么是LOF(上市型开放式基金)?

答:LOF即Listed Open-ended Funds,一种既可以再场外市场进行基金份额申购和赎回,又可以再交易所(场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。我国只有深圳证券交易所开办LOF业务。

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