财经要闻
券商触网意在独立账户
互联网证券——这一新兴业态正式走入资本市场。对投资者来说，这不只是网上开户、交易那么简单；对证券业而言，也绝不仅是低佣金率等一系列简单的环境变化。该业务赋予券商在账户管理方面的自主性，将给证券公司综合理财服务创新带来本质性的革命
⊙记者 马婧妤 浦泓毅 王宁 ○编辑 梁伟
中信、银河、国泰君安、平安、长城、华创6家试点券商获互联网证券试点资格，标志着互联网证券这一新兴业态正式走入我国资本市场。而该业务赋予券商在账户管理方面的自主性，则将给证券公司综合理财服务创新带来本质性的革命。
上证报记者从试点券商处了解到，互联网证券业务试点方案的核心在于账户管理，投资者开设的互联网证券账户独立于A股账户，在支付、交易、资金托管结算等方面具有更大的灵活性，部分试点券商将借互联网证券试水理财账户资金的独立管理。
互联网证券账户体现独立性和风险分层
上证报记者从试点券商处了解到，互联网证券账户独立于普通A股账户，在账户体系的构建上依据风险特点分级分层，体现了“综合理财”的概念。
据悉，早在中国证券业协会组织对互联网证券进行创新评审之初，即明确提出互联网证券账户的独立性要求。在证券公司创新、财富管理行业发展的大背景下，这为券商探索新型账户管理模式提供了灵活度和自主性。
在账户独立的基础上，各家券商均在试点方案中提出了账户分层管理的构想。首批试点证券公司均拟将客户的互联网账户分为三级，不同层级账户体现不同的风险特点和投资者适当性管理要求。其中消费类、理财类账户仅限于为客户提供场外服务时使用。
某试点券商相关业务负责人表示，公司拟将互联网证券账户分为基础账户、理财账户、证券投资账户三类，不同账户具有不同权限，对应不同产品风险等级，适用不同投资者适当性管理规范。
“例如，基础账户中的资金将可以与当前网上支付相接近的便捷程度进行消费、跨行转账及购买现金管理型理财产品。理财账户则用于购买风险等级相对较高的各类理财产品。”该负责人说。
另一试点券商业务人员介绍，互联网证券账户不同于A股投资账户，它体现了“综合理财”的概念，通过不同层级的互联网证券账户，客户不仅能够实现理财需求，还能够进行转账、消费支付等操作。
三类账户在互联网上的开户方式也有区别，具体表现为认证方式的层层递进，交易权限、风险特点较低的初级账户仅需填写个人信息、关联银行卡后即可开户；而最高级别的证券交易账户则需经过券商工作人员视频认证并与身份材料进行比对后才能开设。
部分券商欲试水理财资金独立管理
互联网证券的独立性，为券商开展账户管理、依照客户需求更好提供金融服务赋予了更大的空间。上证报记者获悉，部分试点券商的试点方案中，明确提出了对客户互联网理财账户资金进行独立管理的设想。
所谓“独立管理”，即客户开设的互联网证券理财账户，不需进行第三方存管，而是由证券公司在商业银行开立统一的理财资金专用账户，存放客户理财资金。而证券投资类账户，还将严格按照要求实施第三方存管。
券商综治以来，投资者证券交易资金一直实施第三方存管制度，遵循“券商管证券、银行管资金”的原则，将投资者证券账户与证券保证金账户严格分离管理。第三方存管模式下，证券公司不再向客户提供交易结算资金的存取服务，只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。
资深专家表示，当前我国证券行业的发展现状与当年已不可同日而语，开展理财服务的同时，对客户交易结算资金的安全性要求、对风险管理的适当性要求已经内化为证券公司经营的自我要求。互联网证券理财账户的“独立性”，使探索券商对场外理财账户的独立管理成为可能。
“互联网证券试点最本质的内容，在于从客户的需求和便捷性要求出发，在依法合规、风险分层管理适当的情况下，进行金融服务创新。”某试点券商业务负责人表示，券商综治以来，为规范行业发展，证券公司一直缺乏实质性的证券托管结算功能，交易功能薄弱、支付功能受限，现在看来这不仅制约了证券公司的创新，也制约了整个理财行业的发展，这种现状已与投资者的理财需求不相适应。
2012年证券公司创新大会以后，中国证券业协会相关负责人明确提出应再造证券公司作为投行的交易、托管结算、支付、融资和投资等五大基础功能，真正实现证券业的可持续发展。此后，券商消费支付、资产托管等业务相继破冰。
业内人士说，从互联网证券试点开始，证券公司有望在重构五大基础功能、提升综合服务水平方面，迈出更实质性步伐。
此外，试点券商也表示，经协会专业评价认可的互联网证券试点方案目前仍在设想阶段，账户体系的逐渐落实完善将依据实际操作情况逐步推进。
|